在韩国股票市场结束公共假期恢复正常交易之后，韩国国防军工类股票在韩国基准股指(即Kospi指数)大幅跌超3%之际，普遍在周二交易时段实现大幅上涨，主要市场逻辑在于美国联合以色列与伊朗之间爆发的新一轮波及中东的战争局势在全球范围内引发了投资者们对国防军工类股票的“超级看涨狂潮”。
具体的股价涨幅层面，作为韩国最大规模国防军工制造巨头的重量级军工个股，同时也是重要权重股的聚焦航空发动机、先进无人机系统、陆地系统及精密制导弹药的韩华航空航天公司(HanwhaAerospace)股价飙升22%，另一军工巨头韩国航空工业公司(KoreaAerospaceIndustries)股价上涨逾7%。
其他核心军工股方面，韩国防空系统最大规模制造商Lignex1股价疯狂飙升30%，与此同时，生产电子战系统和防空导弹核心技术部件的Victek和Firstec股价分别大幅上涨逾20%。韩国知名弹药制造商Poongsan股价大幅上涨14%，K2主战坦克制造商现代Rotem股价则上涨逾18%。
韩国股市军工板块的强劲涨势与涵盖更广泛股票标的的韩国综合股价指数(Kospi)形成鲜明对比，后者一度大幅下跌超过4%，目前领跌整个亚洲股票市场。
在中东冲突升级后，美国防务指数走强，洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼等老牌军工股均上涨，但是相比于欧美股票市场的军工板块，韩国军工股之所以涨幅强劲得多，本身还叠加了其估值相对便宜得多、来自欧洲的订单增长全面加速、亚洲本土军工自主化加速等结构性因素。也就是说，地缘冲突是催化剂，估值因素、军费扩张和订单兑现步伐才是决定全球股市的军工板块股价涨势的核心变量。
在经历周二暴跌之前，韩国Kospi指数在经历基准指数疯涨75%的2025年之后，2026年仍然位列“全球最疯狂股市指数”——韩国基准股指KOSPI年内涨幅一度超过50%，强势领跑全球股市，韩流(K-Pop)可谓从首尔时尚圈杀到全球股票市场。
在韩国股市以及中国台湾股市强劲带动之下，全球股市可谓上演历史性分化：亚洲股市不断创下佳绩，大幅跑赢美国股市以及发达市场基准指数。“AI恐慌交易”以及“AI颠覆一切”基调正在重塑全球投资者的资产配置逻辑，推动全球机构与散户资金从美国流向被视为人工智能算力产业链参与者名单最集中的亚洲股票市场。最新数据显示，MSCI亚太指数2月累计上涨超7%，创该指数1998年成立以来的最佳2月表现，韩国证券交易所更是超越法国，跻身全球第九大交易所。
当前股票市场交易格局非常有利于半导体以及AI算力基础设施类股票，而非软件股，而前两者多数位于亚洲新兴市场。CitriniResearch的一份“来自未来的AI繁荣危机备忘录”正在强化一种押注：由于亚洲拥有包括台积电等核心芯片制造商以及鸿海、SK海力士、三星在内的众多芯片制造公司与AI算力基础设施制造公司，韩国与中国主导的亚洲AI算力基础设施产业链将成为“AI颠覆一切”趋势的最大赢家势力;与之形成鲜明对比的是，软件与轻资产敞口较高的美国市场科技板块正遭遇动荡。
军工投资狂潮席卷全球！
随着美国总统特朗普重磅宣布对于伊朗的军事行动“不达目标不停战”，以及战火席卷至伊朗与以色列之外的中东经济体——比如伊朗对迪拜、阿布扎比、巴林和科威特的美军关键基础设施发起无人机与导弹袭击，黎巴嫩开始向以色列本土开启最新一轮火箭弹打击，中东地区持续上演难以预测的地缘政治动荡可能性以及油价上涨带来的潜在涟漪效应，给基金经理们带来了新的理由去大规模买入原油、军工股等短期将大幅受益于中东地缘政治的大宗商品与股票标的。
自2022年俄乌冲突全面爆发以来，韩国国防军工巨头们在全球国防领域的重要性不断上升，并且在西方军工设备中所占的韩国军工技术比例不断扩张，该国的目标是到2030年成为全球第四大国防工业超级国家。
来自波兰、罗马尼亚等欧洲国家的订单推动了韩国军工板块自2025年以来的“疯狂上涨式”牛市轨迹，主要因为特朗普政府愈发聚焦于美国本土军工产业链且施压欧洲各国必须大幅提高军费支出占GDP比重否则美国将抽身北约之后，欧洲大陆各国正在大幅增加国防军工支出。
周一全球股市开盘以来，随着投资者们对中东地区的军事冲突竞争局势急剧升级作出反应，全球国防军工股普遍大涨。在欧洲，德国的军工巨头Hensoldt以及来自英国的BAESystems是斯托克600指数中表现最好的国防军工类股票之一，分别上涨接近5%和约6%。
在美国股票市场，F-35战机缔造者——市值高达1500亿美元的超级军工霸主洛克希德·马丁，以及军工级别情报系统提供商、B-2隐身轰炸机制造的核心参与者诺斯罗普·格鲁曼分别上涨逾3%和约6%。
从军工产业链看，这一轮行动最值得重视的，不只是“精准空袭”本身，而是它再次证明现代战争比拼的是一整套杀伤链(killchain)：从情报、监视、侦察(ISR)，到指挥控制，再到电子战、无人机、巡航导弹、隐身平台和防空反导。
来自美国媒体的一份报道显示，这次对伊朗的打击中，美国实际上再度动用了B-2轰炸机、战斧巡航导弹、一次性攻击无人机，甚至引入了基于Anthropic大模型与AI代理式工作流的AI协助任务，这些军工技术进展本身就说明前沿地缘政治冲突正在把“感知—决策—打击”全链条军工能力同时推上台面。因此，真正受益的往往不是单一“飞机股”或“坦克股”，而是更偏向导弹与弹药、雷达与传感器、电子战、反无人机、防空系统、军用软件与自主系统这些核心军工技术环节。
全球军工板块整体存在继续受益美以与伊朗军事冲突的逻辑，但市场会更偏爱“能解决当前战争痛点”的军工子板块，而不是笼统追逐整个防务指数。这轮冲突若持续，最强的交易主线大概率仍是防空反导、低成本拦截、先进无人机/反无人机系统、电子侦察与态势感知，因为这些正是当前中东和乌克兰战场共同凸显的需求;反过来，民航暴露较高、政府订单兑现慢、利润率受财政约束影响大的公司，股价弹性与涨势未必同步于军工板块强劲趋势。换句话说，不是简单的“战火利好军工板块”，而是“现代精确战争利好具备高技术含量、可快速量产、贴近实战需求的军工类资产”。
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